Existen instrumentos de inversión que prometen retornos por medio de una recurrencia de renta anual. Estos instrumentos, a diferencia de inversiones en acciones, te proveen la oportunidad de gozar de retornos predecibles en el tiempo, potencialmente simplificando tu planificación financiera. Este tipo de inversión son conocidas como inversiones de renta fija, los cuales incluyen bonos bursátiles.
Antes de entrar en las particularidades de los “bonos”, lo primero es mencionar que los instrumentos de renta fija se emiten por compañías o gobiernos para financiar sus necesidades, y, por ende, componen una obligación de pago por la compañía que la emite. La solvencia o estabilidad operativa de la compañía o gobierno, determina las condiciones de pago a favor del financiamiento.
Si una compañía decide expandir sus operaciones, sus alternativas de cómo financiar dicha expansión incluyen,
- Poner más dinero propio en el negocio,
- Optar por un préstamo bancario, o
- Pedirle dinero al mercado de capitales por medio de una emisión de bonos.
Son los compradores de los bonos o bonavientes, los que le proveen la liquidez al empresario, por medio de la compra de los bonos, para ayudar a financiar dicha expansión.
Profundicemos…
La empresa, “ABC Corp.”, tiene una necesidad de capital para financiar su expansión regional y opta por la opción de acudir al mercado de capitales. A favor de esta necesidad, el empresario decide emitir un bono por un total de $10mm que promete pagar una tasa de 6.50% a cinco años. Las características de esta emisión definen cinco elementos importantes:
- Emisor (ABC Corp.) – Aquella compañía o entidad que acude al financiamiento mediante los mercados de capitales y asume la obligación de pago ante los bonavientes.
- Monto Nominal ($10mm) – La obligación financiera que asume el emisor sobre su necesidad
- Cupón/Tasa (6.50%) – El cupón/tasa es el retorno anual que el emisor le paga al bonaviente a favor de su inversión.
- Frecuencia de pago – La(s) fecha(s) sobre el cual el pago de cupón se estará haciendo.
- Vencimiento (Cinco Años) – Le fecha sobre el cual el emisor debe de regresarle el dinero prestado a los bonavientes.
Sobre el escenario anterior, digamos que nos interesa invertir en los bonos de ABC Corp., y decidimos comprar $100,000.00 de la emisión. Nuestro retorno fuese compuesto por los pagos de intereses anuales y el repago de capital al final del periodo:
- Año 1 = ($100,000.00) de aporte a favor de la compra del bono
- Año 1 = $100,000.00 * 6.50% = $6,500.00 de interés
- Año 2 = $6,500.00 de interés
- Año 3 = $6,500.00 de interés
- Año 4= $6,500.00 de interés
- Año 5 = $6,5000.00 de interés
- Año 5 = $100,000.00 devolución de capital
El resultado del desglose de flujo anterior representa una ganancia de $32,500.00 en cinco años, equivalente a una tasa de 6.50%, pero igual de importante, es la predictibilidad de dicho rendimiento. Esto nos permite poder hacer uso de los bonos para planificarnos financieramente como lo pueden ser la necesidad de flujo para cubrir gastos de diario vivir. Aun más, los bonos bursátiles, a diferencia de plazo fijos bancarios, son instrumentos líquidos los cuales puedes vender, en caso de tener alguna necesidad.
