La expectativa de retorno de una persona tiende a ser uno de los proponentes principales detrás del interés de invertir. El mismo se define como la ganancia o perdida anticipada dentro de una probabilidad de resultados.
Las expectativas de retorno de una inversión agresiva tienden a ser más dispersas que las expectativas de retorno de una inversión conversadora, dado el perfil de dicha inversión. Inversiones en instrumentos variables, conllevan expectativas de retorno mayores, pero también una mayor variabilidad en resultados.
Consecuentemente, es importante reconocer nuestras aptitudes como inversionistas ante nuestras expectativas de retorno. Para esto, es importante reconocer:
- El horizonte de inversión sobre el cual se va a invertir
- Nuestras necesidades de liquidez sobre el capital invertido
- Nuestra experiencia como inversionistas
- Los activos y/o obligaciones que ya conforman parte de nuestro balance personal
Las expectativas de retorno de una persona tienen dos componentes:
- El objetivo de retorno deseado
- El retorno requerido
El objetivo de retorno deseado (Return Objective)
El objetivo del retorno deseado es la declaración del objetivo de retorno del cliente. Definen el sentido inicial de la inversión y ayuda a enmarcar los parámetros a favor de un plan de acción.
Ejemplo:
- Generar renta de $5,000.00 al mes para afrontar gastos de diario vivir
- Acumular capital de $50,000.00 para la compra de un carro
- Afrontar los gastos universitarios de un hijo/hija en 15 años
El retorno requerido (Return-Requirement)
Una vez establecido el objetivo de retorno deseado, podemos llevar a valor presente o futuro esa necesidad usando las fórmulas de “valor del dinero en el tiempo”.
N = Horizonte de Inversión del Cliente
PV = El valor presente de los activos actuales del cliente
R = La tasa de retorno
FV = El valor futuro del dinero necesitado o siendo invertido
Como ejemplo:
1. Carlos Sanchez es un profesional exitoso que desea retirarse en 15 años con una suma de dinero de $250,000.00. A favor de esta meta, Carlos abre una cuenta de inversión con $50,000.00.
¿Qué tasa de retorno debe generar Carlos para que en 15 años haya acumulado los $250,000?
La respuesta es 6.30%
2. Carlos Sanchez es un profesional exitoso que desea retirarse en 15 años con una suma de dinero de $250,000.00. Le están presentando con alternativas de inversión que prometen una tasa de retorno compuesta de 5.50% al año.
¿Cuánto capital debe de invertir Carlos para que en 15 años haya acumulado los $250,000 a una tasa de 5.50%?
La respuesta es $111,983.26
En resumen, identificar tus objetivos financieros es el primer paso a favor de un plan de acción financiero, que sea consonó con esta necesidad. Tu horizonte de inversión, experiencia y tolerancia al riesgo son otros factores que debes de considerar para asegurar que el programa de inversión sea a tu medida.
